Tesla-ի կամ Apple-ի նման հանրահայտ արժեթղթերի սպրեդն այստեղ հազվադեպ է իջնում պայմանագրի գնի 0,3–0,5%-ից ցածր․ հենց գնման և վաճառքի միջև այդ տարբերությունն է կազմում հարթակի հիմնական եկամուտը։ Դրան գումարվում է դիրքը մեկ գիշերով տեղափոխելու միջնորդավճարը․ սվոփները գանձվում են ավտոմատ կերպով և աննկատորեն նվազեցնում երկարաժամկետ գործարքների եկամտաբերությունը։
Հաճախորդը բացում է գների տարբերության պայմանագիր, այլ ոչ թե գնում իրական բաժնետոմս․ սա առանցքային պահ է։ Բրոքերը հանդես է գալիս որպես գործարքի հակակողմ․ եթե թրեյդերը կորցնում է իր ավանդը, միջոցները մնում են հարթակի հաշվեկշռում և չեն փոխանցվում շուկայի մեկ այլ մասնակցի, ինչպես բորսայում։
Եկամտի երեք աղբյուրները միասին ձևավորում են կայուն մոդել․
- Սպրեդը դիրք բացելիս և փակելիս (0,3–1,2%՝ կախված ակտիվից)
- Սվոփը մեկ օրից ավելի CFD պահելու համար (օրական 0,01%-ից մինչև 0,05%)
- Հաճախորդի արդյունքի և բրոքերի՝ արտաքին շուկայում իրականացրած հեջավորման միջև տարբերությունը
Բինարային օպցիոնների և CFD հարթակների վիճակագրությունը ցույց է տալիս․ մանրածախ թրեյդերների մոտ 70–80%-ը տարին փակում է վնասով։ Սա պատահականություն չէ, այլ շուկա ստեղծողի մեխանիկայի ուղղակի հետևանք․ հարթակը վաստակում է գործարքների ծավալից, ոչ թե հաճախորդի կապիտալի աճից։
Իրական պայմանները կարելի է ստուգել հինգ րոպեում․ բացեք դեմո հաշիվ, նույն պահին համեմատեք հարթակի բաժնետոմսի գնանշումը բորսայական գնի հետ․ տարբերությունը հենց այն սպրեդն է, որը գանձվում է յուրաքանչյուր գործարքից։
Ինչից է բրոքերը եկամուտ ստանում թրեյդերի յուրաքանչյուր գործարքից
Գնման և վաճառքի գների միջև սպրեդը հարթակի շահույթի առաջին աղբյուրն է։ CFD պայմանագրերով բաժնետոմսերի դեպքում այդ տարբերությունը կազմում է 0,05%-ից մինչև 0,3%՝ կախված արժեթղթի տատանողականությունից, և հարթակը վերցնում է այդ տարբերությունը՝ անկախ նրանից, թե հաճախորդը ճիշտ է կանխատեսել շարժման ուղղությունը, թե ոչ։
Օվերնայթ դիրք պահելու միջնորդավճարը առանձին գանձում է։ Եթե Tesla կամ Apple բաժնետոմսերի CFD գործարքը բաց է մնում առևտրային նստաշրջանի փակումից հետո, գանձվում է դիրքի ծավալի տոկոսը՝ սովորաբար 0,01–0,05% մեկ գիշերվա համար։
Կարճ և երկար դիրքերի սվոփը տարբերվում է. շորթը հաճախ ավելի թանկ է լինում, քան լոնգը՝ հարթակի կողմից ռիսկը հեջավորելիս հիմքում ընկած ակտիվը փոխառելու մեխանիկայի պատճառով։ Սկսնակների համար դա միշտ չէ, որ ակնհայտ է, սակայն հենց այստեղ է երկարաժամկետ պահելու դեպքում ավանդի զգալի մասը կորչում։
Օրդերի կատարման ժամանակ սայթաքումը մի պահ է, որի մասին հազվադեպ են բացահայտ խոսում։ Բարձր տատանողականության պահերին, օրինակ՝ ընկերության եռամսյակային հաշվետվության հրապարակումից առաջ, կատարման գինը կարող է հայտարարվածից տարբերվել 0,1–0,5%-ով, և այդ տարբերությունը մնում է հարթակին։
Կա ևս մեկ նրբություն. քանի որ խոսքը CFD-ի, այլ ոչ թե բաժնետոմսերի իրական գնման մասին է, հաճախորդը շահաբաժիններն ուղղակիորեն չի ստանում. դրա փոխարեն տեղի է ունենում մնացորդի ճշգրտում, որը նույնպես հօգուտ հարթակի է ներառված երկար և կարճ դիրք ունեցողի միջև տարբերությունը հաշվարկելիս։
Ինչպես են սպրեդը և միջնորդավճարներն ազդում հարթակի վերջնական շահույթի վրա
Tesla-ի կամ Apple-ի նման հանրահայտ բաժնետոմսերի 2-5 կետ սպրեդը աննշան է թվում, սակայն CFD պայմանագրերով հաճախակի առևտրի դեպքում հենց գնման և վաճառքի գների այս տարբերությունն է կազմում ծառայության հիմնական եկամուտը։ Թրեյդերը բացում է դիրք, իսկ հարթակն անմիջապես ամրագրում է սպրեդը՝ անկախ այն բանից, թե հետո որ ուղղությամբ կշարժվի գինը։ Օրական 1000 գործարքի դեպքում՝ 3 կետ միջին սպրեդով, կուտակվում է զգալի գումար, որը հարթակը ստանում է առանց ռիսկի, ի տարբերություն հենց թրեյդերի, որի շահույթը կախված է կանխատեսման ճշգրտությունից։
Գիշերվա ընթացքում դիրքը պահելու միջնորդավճարները եկամտի ևս մեկ շերտ են ավելացնում. գիշերը բաց թողնված յուրաքանչյուր բաժնետոմսի համար գանձվում է գործարքի ծավալի տոկոսը՝ սովորաբար օրական 0,01%-ից մինչև 0,05%։ Փո՞քր բան է։ Ակտիվ առևտրի դեպքում մեկ ամսվա կտրվածքով սա վերածվում է հաճախորդի ծախսերի նկատելի հոդվածի։
Համեմատեք. բորսա ուղիղ հասանելիություն ունեցող բրոքերը գործարքի համար գանձում է ֆիքսված միջնորդավճար և չի վաստակում սպրեդից, իսկ CFD ծառայությունը համատեղում է երկու մեխանիզմները՝ սպրեդը և սվոփը, ինչն սկսնակի համար վերջնական հաշվարկը դարձնում է պակաս թափանցիկ, սակայն հարթակի համար շահավետ է՝ անկախ առևտրի արդյունքից։
Ինչու է հաճախորդների շահած գործարքների տոկոսը նախապես ներառված բրոքերի մոդելում
Ստուգեք ձեր հաշվի պայմանները. որքան կարճ է էքսպիրացիայի ժամկետը և որքան բարձր է բաժնետոմսերի CFD-ների լծակը, այնքան ավելի ուժեղ է հաշվարկային տրամաբանությունը շեղված հօգուտ հարթակի։ Սա դավադրության տեսություն չէ, այլ մեծ թվերի սովորական վիճակագրություն, որն աշխատում է թրեյդերի դեմ՝ վճարումների որոշակի կառուցվածքի դեպքում։
Հարթակն առաջարկում է վճարման ֆիքսված տոկոս, ասենք՝ 85% ներդրված գումարից, բաժնետոմսի գնի շարժի ճիշտ կանխատեսման դեպքում։ Առաջին հայացքից պայմաններն արդարացի են թվում, սակայն 100% և 85% տարբերությունը ներկառուցված մարժա է, որը կուտակվում է յուրաքանչյուր գործարքի հետ՝ անկախ նրանից, թե կոնկրետ փուլում ով է ճիշտ։
Վերցնենք օրինակ. հազար հաճախորդներ Tesla-ի բաժնետոմսերի CFD-ներով գործարքներ են կնքում՝ ուղղությունը գուշակելու մոտավորապես հավասար հնարավորություններով։ Կեսը շահում է 85%, կեսը կորցնում է ներդրվածի 100%-ը։ Հարթակի հաշվեկշիռը դրական է մնում պարզապես վճարումների անհամաչափության պատճառով, ոչ թե գնանշումների կեղծման հետևանքով։
Եթե այստեղ ավելացնեք կարճ ժամանակահատվածները՝ օրերի փոխարեն րոպեներ, ապա պատահական գուշակման հավանականությունն ավելի է սկսում աշխատել օգտատիրոջ դեմ։ Կարճ միջակայքերում շուկայի աղմուկը գերազանցում է ակտիվի շարժի իրական ազդանշանին, ուստի հինգ րոպեի ընթացքում ուղղությունը կանխատեսելը գրեթե հավասար է մետաղադրամ նետելուն՝ հաղթելու դեպքում նվազեցված պարգևով։
Տեխնիկական վերլուծությունն ու ցուցիչները վերահսկողության զգացում են ստեղծում, սակայն հարյուրավոր գործարքների ընթացքում վիճակագրորեն վճարումների ֆիքսված անհամաչափությունը չեզոքացնում է կանխատեսումների ճշգրտության ցանկացած փոքր առավելություն։ Նույնիսկ 55% ճիշտ կանխատեսումներ կատարող թրեյդերը կարող է վնասով դուրս գալ, եթե վճարման գործակիցը ցածր է պարիտետային արժեքից։
Այստեղ կապիտալի կառավարումն ավելի կարևոր է, քան իդեալական ազդանշանի որոնումը։ Մեկ դիրքի համար ռիսկը սահմանափակեք ավանդի 1-2%-ով, ամսական կտրվածքով գրանցեք գործարքների վիճակագրությունը և իրական շահումների տոկոսը համեմատեք ձեր վճարման գործակցի համար նախատեսված զրոյական արդյունքի կետի հետ. սա միակ միջոցն է հասկանալու, թե ռազմավարությունն աշխատո՞ւմ է հարթակի կառուցվածքի դեմ, թե՞ դրա հետ համատեղ։
